Análisis de Sensibilidad

 Análisis de Sensibilidad

    Es una técnica que estudia el impacto que tienen sobre una variable dependiente de un modelo financiero las variaciones en una de las variables independientes que lo conforman. Es una herramienta de gestión que permite a las organizaciones predecir los resultados de un proyecto, comprendiendo incertidumbres, limitaciones y los alcances de un modelo de decisión. También es conocido como "análisis hipotético", ya que resulta fundamental para determinar cómo los diferentes valores que puede adoptar una variable independiente afectan a una variable dependendiente. 

¿Cómo se lleva a cabo el Análisis de Sensibilidad?

Se han de calcular los flujos de caja (es decir, los flujos de entradas y salidas de efectivo en un período determinado de tiempo) y el VAN (Valor Actual Neto, es decir, el valor presente de los flujos de caja netos como consecuencia de una inversión), al cambiar una variable. 

Así que para poder lleva a cabo el análisis de sensibilidad se comparan el VAN antiguo y el VAN nuevo, y el resultado que arroje dicha operación, debe ser multiplicado por 100. 

Análisis de Sensibilidad= ((VANn - VANe) / VANe) x 100

Donde VANn es el nuevo

VANe es el VAN antes de realizar el cambio en la variable que se está midiendo

Beneficios

• Facilita la toma de decisiones
• Asegura el control de calidad
• Mejor asignación de recursos

Ejemplos

    El análisis se puede realizar con una hoja de cálculo. La inversión del ejemplo es una maquinaría nueva. Los flujos de caja representan las dos opciones, el VNAa y el VANn. Las diferencias entre los flujos de caja se dan por variaciones en las ventas debidas a dos posibles escenarios, por ejemplo, en función de una campaña publicitaria.

    Podemos observar que en el primer caso el VAN es de 564.29 unidades monetarias (u.m.) en el segundo de 648.61 u.m. Por tanto, la sensibilidad de VAN es del 14,94% y positivo. Ante esos cambios en las ventas, se produciría un incremento del VAN de casi el 15%. Por tanto, parece que esa campaña puede ser eficaz.